Le temps est un grand maître, il règle bien des choses.
L'inflation, un coût invisible
L'inflation, c'est la hausse générale des prix. Quand elle est de 2 % par an, un panier de courses à 100 € en coûte 102 l'année suivante. Votre billet de 100 €, lui, reste un billet de 100 € : il a perdu du pouvoir d'achat sans que rien ne change sur votre relevé.
Sur une année, l'effet paraît minime. Sur vingt ans, il est considérable : avec 2 % d'inflation annuelle, 10 000 € gardés sous le matelas, ou sur un compte courant qui ne rapporte rien, n'achètent plus que l'équivalent de 6 730 € d'aujourd'hui. Et l'inflation n'est pas toujours sage : en 2022 et en 2023, elle a avoisiné 5 % par an en France.
La règle de 72 : savoir de tête quand une somme double
Pour savoir en combien d'années une somme double, il suffit de diviser 72 par le taux annuel, exprimé en pourcentage : nombre d'années ≈ 72 ÷ taux.
Exemple 1 : un placement à 6 % par an
72 ÷ 6 = 12 ans. Un placement de 1 000 € à 6 % par an devrait donc valoir environ 2 000 € au bout de 12 ans. Vérifions année par année : chaque année, on multiplie par 1,06, car les gains de l'année précédente rapportent eux aussi.
| Année | Calcul | Valeur |
|---|---|---|
| Départ | 1 000,00 € | |
| 1 | 1 000 × 1,06 | 1 060,00 € |
| 2 | 1 060 × 1,06 | 1 123,60 € |
| 3 | 1 123,60 × 1,06 | 1 191,02 € |
| 6 | on continue chaque année | 1 418,52 € |
| 9 | on continue chaque année | 1 689,48 € |
| 12 | 1 898,30 × 1,06 | 2 012,20 € |
Au bout de 12 ans, on obtient bien environ 2 000 € : la règle de 72 tombe juste.
Exemple 2 : une inflation de 2 % par an
72 ÷ 2 = 36 ans. Avec 2 % d'inflation par an, les prix doublent en 36 ans : des courses à 100 € en coûteront environ 200 €. Un billet de 100 € gardé sous le matelas, ou sur un compte courant non rémunéré, n'en paiera donc plus que la moitié : son pouvoir d'achat a été divisé par deux.
| Taux annuel | Calcul | Doublement en | Résultat exact |
|---|---|---|---|
| 2 % | 72 ÷ 2 | 36 ans | × 2,04 |
| 3 % | 72 ÷ 3 | 24 ans | × 2,03 |
| 4 % | 72 ÷ 4 | 18 ans | × 2,03 |
| 6 % | 72 ÷ 6 | 12 ans | × 2,01 |
| 8 % | 72 ÷ 8 | 9 ans | × 2,00 |
| 10 % | 72 ÷ 10 | 7,2 ans | × 1,99 |
La dernière colonne montre la vraie multiplication obtenue : toujours très proche de 2. On utilise 72 parce qu'il se divise facilement (par 2, 3, 4, 6, 8, 9 ou 12) et donne un résultat juste pour les taux habituels, entre 2 et 10 %.
Rendement nominal et rendement réel
Le rendement affiché d'un placement est le rendement nominal. Ce qui compte pour vous, c'est le rendement réel : le rendement nominal moins l'inflation. Un livret à 2 % quand l'inflation est à 2 % a un rendement réel nul : votre argent est protégé, mais il ne grandit pas.
Les livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP) sont indispensables pour l'argent dont on peut avoir besoin rapidement. Leurs taux suivent à peu près l'inflation, parfois un peu au-dessus, parfois en dessous. Ils servent à protéger, pas à faire fructifier sur le long terme.
Faire travailler son argent
Pour battre l'inflation sur la durée, il faut accepter de posséder des actifs productifs : des parts d'entreprises (actions), des prêts à des entreprises ou des États (obligations), de l'immobilier. Ces actifs rapportent davantage parce qu'ils sont risqués : leur valeur fluctue, parfois fortement.
Sur des périodes longues, les actions mondiales ont historiquement rapporté de l'ordre de 6 à 8 % par an avant inflation, avec des années très négatives au passage. C'est pour cela que le temps est votre meilleur allié : plus votre horizon est long, plus les mauvaises années ont le temps d'être compensées.
Faites l'essai
Modifiez les hypothèses ci-dessous. Tous les montants sont exprimés en euros d'aujourd'hui, c'est-à-dire corrigés de l'inflation.
Montants en euros d'aujourd'hui (corrigés de l'inflation), avant impôts et frais. Total versé : 10 000 €.
Pouvoir d'achat de 100 € conservés tels quels, sous le matelas ou sur un compte courant non rémunéré. Calcul théorique.
L'épargne des Français : beaucoup d'argent qui dort
Les Français sont parmi les plus gros épargnants d'Europe, mais une grande partie de cette épargne reste sur des comptes courants, des livrets ou des fonds euros. C'est rassurant, mais sur 20 ou 30 ans, c'est aussi ce qui explique que beaucoup de ménages voient leur patrimoine stagner une fois l'inflation retirée.
Moyennes annuelles arrondies. Quand la barre rouge dépasse la jaune, l'épargnant perd du pouvoir d'achat.
Ce graphique montre que le Livret A n'a pas toujours suivi l'inflation : en 2022 et 2023, les épargnants ont perdu du pouvoir d'achat. Depuis le 1er août 2026, le Livret A et le LDDS rapportent 1,7 %, et le LEP 2,5 %.
Trois exemples concrets
- Julie, 30 ans, garde 20 000 € sur son compte courant « au cas où ». Avec 2 % d'inflation, ils ne vaudront plus que 13 500 € d'aujourd'hui à ses 50 ans.
- Karim, 30 ans, garde 10 000 € sur un livret pour les imprévus et place 10 000 € sur un ETF mondial dans un PEA. Même avec des années de baisse, sa part investie a de bonnes chances de dépasser nettement l'inflation sur 20 ans.
- Monique, 65 ans, pense qu'il est trop tard. Mais sa retraite peut durer 25 ans : une partie de son épargne a encore un horizon long.
À retenir
- L'argent qui dort perd du pouvoir d'achat chaque année.
- Seul le rendement réel (après inflation) mesure un enrichissement.
- Les livrets protègent l'épargne disponible ; l'investissement de long terme la fait croître, avec un risque.
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