Investir devrait ressembler à regarder de la peinture sécher ou l'herbe pousser. Si vous voulez de l'excitation, prenez 800 dollars et allez à Las Vegas.
Un statut à part
En exercice libéral, vos revenus relèvent des bénéfices non commerciaux (BNC). Deux régimes existent :
- Micro-BNC : possible sous un seuil de recettes annuelles, fixé à 83 600 € depuis 2026. L'administration applique un abattement forfaitaire de 34 % pour vos frais. Simple, mais souvent défavorable quand les charges réelles sont élevées.
- Déclaration contrôlée : obligatoire au-delà du seuil, possible sur option en dessous. Vous déduisez vos charges réelles : loyer du cabinet, matériel, véhicule, cotisations, assurances. C'est souvent le bon choix pour un kiné ou une infirmière qui roule beaucoup.
Vos caisses et vos cotisations
- Médecins : CARMF pour la retraite, l'invalidité et le décès.
- Kinés, infirmiers, orthophonistes, orthoptistes, pédicures-podologues : CARPIMKO.
- Chirurgiens-dentistes et sages-femmes : CARCDSF.
Les cotisations sont d'abord calculées sur une base provisionnelle, puis régularisées quand vos revenus réels sont connus. Résultat : les premières années paraissent légères, puis une forte régularisation arrive. Mettez de côté 35 à 45 % de vos recettes nettes de frais pour les cotisations et l'impôt, sur un livret dédié.
Si vous êtes conventionné, l'Assurance maladie prend en charge une partie de certaines cotisations, notamment pour la retraite complémentaire spécifique (ASV). Pour les médecins, cette prise en charge est plus favorable en secteur 1 qu'en secteur 2.
L'arrêt de travail : le point faible
Depuis 2021, l'Assurance maladie verse des indemnités journalières aux libéraux du 4e au 90e jour d'arrêt. Ensuite, votre caisse (CARMF, CARPIMKO…) prend le relais. Ces montants sont plafonnés et souvent bien inférieurs à vos revenus, alors que les charges du cabinet continuent de tomber.
- Une prévoyance complémentaire qui couvre les indemnités journalières dès les premiers jours, l'invalidité et le décès. Les cotisations d'un contrat « Madelin » prévoyance restent déductibles.
- Une assurance frais généraux qui paie loyer, secrétariat et crédits du cabinet pendant l'arrêt.
- Une épargne de précaution large : 6 mois de dépenses personnelles au minimum.
La responsabilité civile professionnelle (RCP) est, elle, obligatoire.
S'installer sans se mettre en danger
- Rachat de patientèle : vérifier le chiffre d'affaires réel des dernières années, la pyramide des âges des patients et la concurrence locale.
- SCM : une société civile de moyens permet de partager les frais (locaux, secrétariat, matériel) entre associés, chacun gardant ses patients.
- SEL (SELARL, SELAS) : une société d'exercice pour les revenus élevés, qui permet de laisser une partie des bénéfices dans la société. À étudier avec un expert-comptable.
- Les murs du cabinet : les acheter via une SCI peut constituer un patrimoine, mais ajoute du risque sur la même activité.
Préparer la retraite
La retraite des libéraux de santé combine un régime de base, un régime complémentaire et, pour les conventionnés, l'ASV. Le taux de remplacement est souvent faible au regard des revenus d'activité. Le PER individuel est particulièrement adapté : vos revenus sont en général imposés à une tranche élevée, et vos versements sont déductibles dans un plafond propre aux indépendants. Si vous employez au moins un salarié, un PEE et un PER collectif peuvent aussi vous être ouverts, à vous comme à lui.
Les erreurs fréquentes
- Dépenser la trésorerie des premières années et être surpris par la régularisation des cotisations.
- Négliger la prévoyance parce que l'on est jeune et en bonne santé.
- Acheter de l'immobilier défiscalisant sur les conseils d'un démarcheur : les professions de santé sont une cible privilégiée.
- Tout concentrer sur le cabinet et l'immobilier professionnel, sans épargne financière diversifiée.
Pendant tout ce temps, les charges du cabinet continuent. Une prévoyance complémentaire et une assurance frais généraux comblent l'écart.
Exemple : une infirmière libérale la première année
Camille s'installe et encaisse 60 000 € de recettes sur l'année. Son véhicule, ses frais de déplacement, son matériel et ses assurances représentent 15 000 €. Son bénéfice imposable est donc de 45 000 € en déclaration contrôlée, contre 39 600 € en micro-BNC (60 000 € moins 34 %). Ici, le micro-BNC paraît plus avantageux : tout dépend du niveau réel des charges. Avec 25 000 € de frais, la déclaration contrôlée deviendrait nettement plus intéressante. Le calcul est à refaire chaque année avec un expert-comptable.
La checklist d'installation
- Inscription à l'Ordre et conventionnement auprès de la CPAM.
- Ouverture d'un compte bancaire dédié à l'activité.
- Souscription de la RCP, de la prévoyance et de l'assurance frais généraux.
- Choix du régime fiscal et, le plus souvent, d'un expert-comptable spécialisé en professions de santé.
- Mise en place d'un virement automatique vers un livret « cotisations et impôts ».
- Constitution de l'épargne de précaution avant tout investissement.
À retenir
- Provisionner cotisations et impôts dès chaque encaissement.
- Prévoyance et assurance frais généraux sont prioritaires sur l'investissement.
- Le PER individuel est souvent l'enveloppe la plus efficace pour la retraite.
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